GESTIN: Revista Internacional de Gestão, Direito e Turismo
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Percorrer GESTIN: Revista Internacional de Gestão, Direito e Turismo por assunto ""Sell in mayand go away" effect"
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- Estudo do efeito "sell in may and go away" aplicado ao PSI-20Publication . Guimarães, TiagoO presente estudo tem como principal objetivo estudar uma das distorções do mercado de capitais, defendida por teóricos das finanças comportamentais, que contraria a teoria clássica, sendo esta o designado Efeito “Sell in May and Go Away”. Tal efeito foi testado nas rendibilidades médias do Portugal Stock Index (PSI-20). Para testar a existência des-ta teoria recorreu-se a uma base de dados histórica das rendibilidades médias de mercado do PSI-20 nos últimos 119 meses (janeiro de 2010 a novembro de 2019). A metodologia aplicada para o tratamento de dados baseou-se em séries temporais. De uma forma geral, conclui-se que não se verifica o efeito de sazonalidade entre os meses de outubro a maio (hipótese considerada no Efeito “Sell in May and Go Away”). Por outras palavras, o estudo aqui apresentado sugere que não se pode validar a existência do referido efeito no mercado de capitais portugueses mais representativo no intervalo de tempo referido.